MANAGE YOUR MONEY

Make your mortgage work for you

Make your mortgage work for youWe can offer you several choices to help find you the mortgage that best matches your needs. Here are some of the most common mortgage options:

Interest Rate Type

You will have to choose between “fixed”, “variable” or “protected (or capped) variable”.

A fixed rate will not change for the term of the mortgage. This type carries a slightly higher rate but provides the peace of mind associated with knowing that interest costs will remain the same.

With a variable rate, the interest rate you pay will fluctuate with the rate of the market. Usually, this will not modify the overall amount of your mortgage payment, but rather change the portion of your monthly payment that goes towards interest costs or paying your mortgage (principal repayment). If interest rates go down, you end up repaying your mortgage faster. If they go up, more of the payment will go towards the interest and less towards repaying the mortgage. This option means you may have to be prepared to accept some risk and uncertainty.

A protected (or capped) variable rate is a mortgage with a variable interest rate that has a maximum rate determined in advance. Even if the market rate goes above the determined maximum rate, you will only have to pay up to that maximum.

Amortization Period

Amortization refers to the length of time you choose to pay off your mortgage. Mortgages typically come in 25 year amortization periods. However, they can be as short as 15 years. Usually, the longer the amortization, the smaller the monthly payments. However, the longer the amortization, the higher the interest costs. Total interest costs can be reduced by making additional (lump sum) payments when possible.

Payment Schedule

You have the option of repaying your mortgage every month, twice a month, every two weeks or every week. You can also choose to accelerate your payments. This usually means one extra monthly payment per year.

Mortgage Term

The term of a mortgage is the length of time for which options are chosen and agreed upon, such as the interest rate. When the term is up, you have the ability to renegotiate your mortgage at the interest rate of that time and choose the same or different options.

“Open” or “Closed” Mortgage

An open mortgage allows you to pay off your mortgage in part or in full at any time without any penalties. You may also choose, at any time, to renegotiate the mortgage. This option provides more flexibility but comes with a higher interest rate. An open mortgage can be a good choice if you plan to sell your home in the near future or to make large additional payments.

A closed mortgage usually carries a lower interest rate but doesn’t offer the flexibility of an open mortgage. However, most lenders allow homeowners to make additional payments of a determined maximum amount without penalty.

Typically, most people will select a closed mortgage.

If it’s expert advice you’re after, our mortgage brokers can help.

РАСПОРЯЖАЕМСЯ ДЕНЬГАМИ

Заставим мортгидж работать на себя

Заставим мортгидж работать на себяСпециалисты Mortgage Architects Professionals помогут вам из множества возможных вариантов выбрать единственный правильный, отвечающий вашим реальным потребностям.

Вот что мы будем при этом учитывать:

Тип процентной ставки

Нужно остановиться на одном из трёх вариантов ставки: фиксированная (fixed), плавающая (variable) и защищённая плавающая (protected or capped variable).

Фиксированная ставка сохраняется на весь период действия кредитного договора. Будучи несколько выше, она гарантирует неизменность выплачиваемой по процентам суммы и ощущение стабильности.

Проценты, выплачиваемые по плавающей ставке, подвержены колебаниям на рынке. Такие колебания отражаются не на общей сумме платежей по кредиту, а на том, какая часть платежа идёт на погашение собственно кредита, а какая – в счёт выплаты процентов. Если ставка падает – кредит будет погашен быстрее, если растёт – бόльшая часть платежа будет идти на проценты. То есть при таких условиях нужно быть готовым к рискам и некой неопределённости.

Защищённая плавающая ставка подразумевает заранее определённое ограничение максимального размера ставки. Если рыночный показатель поднимется выше установленного уровня, вы будете платить по этому максимуму.

Амортизационный период

Чаще всего срок погашения мортгиджа – амортизационный период – составляет 25 лет, но может быть и короче, до 15 лет. Чем длиннее этот период – тем меньше месячные платежи по кредиту. С другой стороны, чем он длиннее – тем больше приходится выплачивать процентов. Сократить размер процентных выплат можно за счёт внесения дополнительных единовременных платежей (lump sum).

График платежей

Варианты внесения платежей оговариваются при заключении договора и могут быть разными: ежемесячными, 2 раза в месяц, каждые 2 недели или каждую неделю. Можно также использовать возможность ускорить окончательный расчёт, если раз в год вносить дополнительный месячный платёж.

Срок ипотечного договора

Это заранее оговоренный срок действия принимаемых условий кредитования. После истечения этого срока вам предстоит переоформление мортгиджа под существующую на данный момент процентную ставку. Остальные условия, по вашему желанию, могут быть сохранены или также пересмотрены.

«Открытый» или «закрытый» мортгидж

Условия «открытого» мортгиджа позволяют погасить долг или переоформить кредит без штрафных санкций в любое время – правда, процентная ставка в этом случае будет выше. Такой вариант оправдан, если вы намерены вскорости продать свой дом или имеете возможность вносить большие дополнительные платежи.

«Закрытый» мортгидж, при более низкой процентной ставке, не отличается гибкостью в отношении условий расчёта. Большинство кредиторов допускают вносить, без начисления штрафа, лишь определённую ограниченную сумму в дополнение к ежемесячным платежам.

Нужен совет квалифицированного эксперта – обращайтесь к нашим брокерам.